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　　报告期内（2026年1月1日-3月31日），创金合信中证500增强A、C两类份额均实现正收益。其中，C类份额因规模较大，本期已实现收益和本期利润均高于A类。

　　从数据看，C类份额期末资产净值达3.30亿元，较A类的1.80亿元高出83.01%，反映出C类份额在规模上的优势。加权平均基金份额本期利润C类（0.0530）高于A类（0.0466），显示C类份额单位收益能力更强。

　　报告期内，创金合信中证500增强A、C两类份额净值增长率分别为2.31%、2.29%，同期业绩比较基准收益率为1.99%，均实现超额收益，超额幅度分别为0.32%、0.30%。

　　指标 创金合信中证500增强A 创金合信中证500增强C 业绩比较基准 报告期净值增长率 2.31% 2.29% 1.99% 超额收益（净值增长率-基准收益率） 0.32% 0.30% -

　　长期来看，两类份额超额收益显著。截至报告期末，A类自基金合同生效起至今净值增长率80.50%，基准仅0.46%，超额80.04%；C类同期净值增长率79.79%，超额79.33%，体现出指数增强策略的长期有效性。

　　2026年一季度A股市场呈现“先扬后抑”走势：1月上旬在政策宽松与流动性充裕驱动下，上证指数突破4000点，日均成交额超3万亿元；1月下旬至2月，宽基ETF资金流出叠加金银价格大涨引发风格切换，市场震荡上行；2月底美伊冲突升级导致地缘政治风险升温。

　　基金运作方面，管理人以中证500指数为基准，采用“多因子模型+组合优化”的量化策略：通过价值、质量、动量、市场预期等因子进行选股，结合风险预算框架控制行业与风格偏离，在日均跟踪偏离度绝对值不超过0.5%、年跟踪误差不超过7.5%的约束下，追求超额收益。报告期内，基金严格执行量化流程，未发生风格漂移。

　　截至2026年3月31日，创金合信中证500增强A份额净值1.5368元，报告期内净值增长率2.31%，跑赢基准0.32个百分点；C份额净值1.5307元，净值增长率2.29%，跑赢基准0.30个百分点。

　　拉长周期看，两类份额超额收益持续稳定：过去一年A类收益31.99%（基准28.58%，超额3.41%），C类收益31.99%（基准28.58%，超额3.41%）；过去三年A类收益28.24%（基准19.74%，超额8.50%），C类收益27.85%（基准19.74%，超额8.11%），均显著跑赢中证500指数。

　　管理人认为，二季度外部不确定性主要来自美伊局势，尽管双方释放谈判信号，但事态发展仍需警惕；内部政策宽松基调延续，财政发力托底经济，制造业PMI回升与企业盈利修复有望持续。

　　中证500指数作为中盘股代表，行业分布均衡（覆盖制造业、信息技术、周期等多个领域），兼具收益弹性与防御属性。在市场震荡筑底阶段，基金将继续通过量化模型挖掘结构性机会，控制跟踪误差，力争长期超额收益。

　　报告期末，基金总资产5.22亿元，其中权益投资占比91.24%，固定收益投资占比4.64%，银行存款和结算备付金占比3.84%，其他资产占比0.28%，符合指数增强基金“高权益、低债券”的配置特征。

　　权益投资中，股票投资占比100%，无基金投资；固定收益投资全部为债券，金额2.42亿元，占比4.64%，以国家债券为主（详见债券投资部分）。

　　基金股票投资分为指数投资与积极投资两部分，指数投资占基金资产净值83.17%，积极投资占10.18%，合计93.35%，与权益资产整体占比基本匹配。

　　指数投资部分（跟踪中证500指数）行业集中度较高，制造业以31.00亿元公允价值占比60.74%，为第一大配置行业；信息传输、软件和信息技术服务业（6.37%）、采矿业（6.22%）次之。

　　积极投资部分（增强收益来源）重点配置金融业，公允价值2.14亿元，占基金资产净值4.19%；制造业（4.11%）、采矿业（0.67%）次之，与指数投资形成行业互补。

　　指数投资前十大股票均为中证500指数成份股，长川科技（300604）以823.14万元公允价值居首，占基金资产净值1.61%；大族激光（002008）、东阳光（600673）次之，占比分别为1.58%、1.54%。前十重仓股合计占基金资产净值13.68%，集中度适中。

　　积极投资前五股票以金融股为主，工商银行（601398）、农业银行（601288）、浙能电力（600023）、中国平安（601318）等大盘蓝筹股上榜，其中工商银行公允价值774.35万元，占基金资产净值1.52%，体现出积极投资部分对低估值金融板块的偏好。

　　报告期末，基金债券投资金额2.42亿元，全部为国家债券（代码019785，25国债13），占基金资产净值4.75%，无金融债、企业债等其他债券品种，债券配置以安全性和流动性为首要目标。

　　报告期内，创金合信中证500增强A、C两类份额均出现净赎回。其中，C类份额赎回规模较大，报告期内总赎回56,888,523.57份，期初份额240,872,408.79份，赎回率23.62%；期末份额215,601,133.33份，较期初减少25,271,275.46份，变动率-10.49%。

　　份额净赎回可能与市场震荡环境下投资者风险偏好下降有关，但基金规模仍保持在5.10亿元（A类1.17亿份+C类2.16亿份），运作稳定性未受显著影响。

　　报告期内，存在单一机构投资者持有基金份额比例达32.41%（期末持有107,906,026.19份） 的情况，可能引发以下风险：

　　当前市场震荡筑底背景下，中证500指数的中盘股属性与行业均衡特征（制造业、信息技术、周期等多板块覆盖）使其兼具防御性与弹性。基金通过多因子量化模型持续挖掘个股超额收益，长期超额收益稳定（自成立以来超额超80%），适合长期布局中证500指数的投资者。

　　声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系返回搜狐，查看更多